Después de que Nicole regresara de pasar tres días con líderes de filantropía de riesgo e inversión de impacto en Latimpacto, la entrevistamos sobre cómo la industria puede unirse para fortalecer el ecosistema de la filantropía de riesgo.
Las recientes crisis globales han impulsado al mundo a replantearse cómo abordar las inequidades sistémicas profundamente arraigadas que dan origen a conflictos y exacerban los choques económicos y ambientales. A medida que las economías experimentan cambios, un número creciente de organizaciones filantrópicas, gestores de activos y propietarios se han volcado hacia la inversión de impacto como el camino a seguir.
Repensando cómo construir economías vibrantes y equitativas
En esta entrevista, la Co-CEO de NESsT, Nicole Etchart, comparte sus reflexiones sobre cómo transitar de la filantropía pura a la filantropía de capital riesgo y la inversión de impacto, e inspirar un cambio social y ambiental duradero.
El camino de Nicole en la filantropía de capital riesgo comenzó hace 25 años en Europa Central y Oriental. Tras la caída del Muro de Berlín, cofundó NESsT para impulsar la sociedad civil, ayudando a organizaciones socialmente responsables a crecer y escalar su trabajo.
Hoy, NESsT ha evolucionado hasta convertirse en una organización que invierte en empresas sociales que proporcionan empleos de calidad para comunidades desatendidas, al tiempo que preservan el planeta. Desde 1997, NESsT ha invertido más de 24 millones de dólares, ha capacitado y apoyado a más de 24.000 emprendedores, y ha incubado y financiado 223 empresas que sostienen más de 77.000 empleos formales y mejoran la vida de cerca de un millón de personas.
¿Cómo se ha transformado el sector filantrópico en las últimas dos décadas?
Nicole Etchart: “Ha habido un cambio importante en la forma en que se lleva a cabo la filantropía: más personas se están interesando en la filantropía de capital riesgo y la inversión de impacto, y están transitando de la filantropía pura. Acabo de regresar de la conferencia Latimpacto de tres días en Colombia. Fue realmente inspirador interactuar con tantos colegas comprometidos con esta transición.
La filantropía tradicional proporciona capital en forma de subvenciones, ofreciendo financiación a corto plazo basada en proyectos, que carece de un elemento de sostenibilidad. La filantropía de capital riesgo es capital filantrópico otorgado de manera emprendedora; es una forma más comprometida de filantropía que ofrece asistencia empresarial junto con financiación estratégica a largo plazo. La inversión de impacto, por otro lado, es capital de inversión que ofrece condiciones de reembolso flexibles y pacientes. Existe un punto intermedio donde la filantropía de capital riesgo se encuentra con la inversión de impacto. Por ejemplo, en NESsT, hacemos ambas cosas.
Hemos observado que las empresas realmente progresan cuando no dependen de soluciones a corto plazo. ¿Hemos logrado eso como sector? Creo que hemos logrado un avance y ciertamente hemos ganado impulso. Pero aún queda mucho por hacer.
Muchos donantes todavía utilizan las subvenciones como su principal forma de apoyo a las empresas; algunos no permiten que grupos intermediarios (aceleradoras, inversores en etapas tempranas) conviertan el capital filantrópico en inversiones combinadas, mientras que otros exigen que el intermediario gestione la inversión y no la transfiera a la propia empresa. Todas estas acciones nos atan de manos y nos impiden crecer y sostener el impacto, y abordar el cambio sistémico.”
¿Cómo podemos impulsar un cambio social persistente a través de la filantropía de capital riesgo?
Nicole Etchart: “El primer paso sería disminuir la dependencia de las subvenciones y comenzar a destinar parte de los programas de subvenciones a la preparación para la inversión. El objetivo es preparar a estas empresas impulsadas por el impacto para que puedan asumir más financiación y hacer crecer su negocio. Para ello, primero debemos invertir en prepararlas para la inversión.
En otras palabras, queremos asignar recursos al uso de capital inteligente –instrumentos financieros más pacientes y adecuados para la etapa de desarrollo de la empresa– y asesoramiento estratégico. Esto se debe a que estas empresas abordan desafíos sociales y ambientales apremiantes que implican mayores niveles de costos y que requieren respuestas holísticas e integradas para validar y expandir sus modelos de negocio. No es necesario contabilizar los resultados a corto plazo; lo fundamental es alcanzar resultados sostenibles a largo plazo.
El segundo paso sería fortalecer los entornos propicios que están impulsando y apoyando la industria de la filantropía de riesgo o inversión de impacto. Construir una red es el primer paso para construir un sector, y para ello necesitamos tener a todos los actores en su lugar: las aceleradoras, incubadoras, fondos, donantes, etc. Queremos que exista una masa crítica de actores que puedan responder a las realidades del mercado.”
La inversión de impacto ha cobrado impulso en los últimos años, ¿qué se necesita para sostener su crecimiento?
Nicole Etchart: “Desde una perspectiva a largo plazo, ya tenemos suficiente tracción como para poder acelerar ese proceso considerablemente, porque contamos con más modelos sobre los cuales construir. Conocemos las soluciones, pero todavía existe una gran tendencia a que la filantropía e incluso la inversión de impacto se realicen de una manera muy reacia al riesgo. Todavía hay una falta de apetito por el riesgo y por intentar hacer cosas innovadoras.”
Estableciendo Marcos de Trabajo y Profundizando la Confianza dentro de la Industria
Para las organizaciones que desean reorientar o expandir su programa filantrópico hacia la filantropía de riesgo y/o la inversión de impacto, aquí se presentan ejemplos de marcos de trabajo que NESsT ha desarrollado y aprendizajes que hemos recopilado:
El consejo de Nicole para organizaciones filantrópicas que buscan la transición hacia la filantropía de riesgo
Evalúe el sector y considere asignar parte de su capital filantrópico donde se encuentran las brechas. Por ejemplo, desarrolle investigación y herramientas de impacto uniéndose y contribuyendo a alianzas existentes. No siempre tenemos que empezar desde cero. Existen muchos modelos y herramientas probados. Ayudar a los actores del ecosistema a acceder a ellos puede ser una gran contribución.
Asuma el poder que posee como organización filantrópica y ayude al sector a confiar mutuamente. Para construir el ecosistema, debemos ser transparentes y aprender de los errores de los demás. Es muy inspirador cuando los donantes comparten sus errores o ayudan a los beneficiarios a sentirse empoderados para buscar retroalimentación sobre cómo aprender de sus errores.
El cambio no ocurre de la noche a la mañana. Cualquier paso hacia la asignación de su programa filantrópico a la filantropía de riesgo es significativo.
Consejos para apoyar a las empresas para que estén listas para recibir inversión:
Proporcione mentoría continua y servicios empresariales que requieren diferentes tipos de apoyo y distintos instrumentos financieros; concéntrese en la mentalidad de la empresa y ayúdela a comprender que recibir inversión es positivo para la empresa.
Ofrezca el instrumento financiero adecuado para la etapa de la empresa.
Utilice el capital filantrópico como inversiones combinadas y pacientes, vinculándolos a ciertos hitos clave.
Asegúrese de que el apoyo financiero sea proporcionado por varios donantes o inversores, aportando cada uno capital complementario.
Metodología de NESsT
La asistencia empresarial y el capital van de la mano
Nicole Etchart: “El capital es importante. Ofrecemos capital inteligente, o instrumentos financieros pacientes y adecuados para la etapa de desarrollo de la empresa, como catalizador para, en primer lugar, abordar áreas que otros inversores y donantes quizás no quieran atender. Y también como una forma para que las empresas atraigan otras fuentes de financiación.
Desafiamos a nuestros emprendedores a cumplir ciertos hitos, ya sean impulsados por las ventas, por el producto o por la operación. Luego, ofrecemos herramientas, apoyo a la capacidad y mentoría para ayudar a las empresas a alcanzar esos hitos de modo que podamos otorgarles la siguiente inversión; es un buen acto de equilibrio.”
NESsT cuenta con un equipo de Portafolio en el terreno en cada país donde trabajamos y cada uno de esos gerentes de Portafolio gestiona entre cinco y seis empresas. Dedican un promedio de tres días al mes a esas empresas, acompañándolas, brindándoles mentoría, proporcionándoles herramientas, apoyándolas, ayudándolas a conseguir capital, sin el cual las empresas no pueden crecer.”
Midiendo el impacto para examinar no el número de empleos, sino su calidad.
Nicole Etchart: “Nuestros emprendedores utilizan una Herramienta de Medición de Desempeño para medir el impacto cuantitativo y cualitativo que tienen en las personas a las que apoyan. No solo observamos el número de empleos, sino la calidad de esos empleos – ¿tienen contratos, pagan más del salario mínimo? ¿Están sacando a la gente de la pobreza? ¿Están colocando a las personas en una trayectoria profesional? Y también las dimensiones de género, ¿se les paga a las mujeres lo mismo que a los hombres por el mismo trabajo, es decir, equidad salarial de género? Y luego la interseccionalidad de género, ¿cuántos de nuestros empleos están destinados a personas de color y comunidades indígenas?
“25 años después, seguimos trabajando con emprendedores resilientes que dedican sus vidas a construir una sociedad civil, proporcionando a todas sus personas acceso a empleos de calidad, mejores medios de vida y mejores vidas.”
”